Cómo construir la tasa de interés «arm’s length» en ausencia de operaciones comparables
Contenido principal del artículo
Resumen
El principio conocido como «arm’s length» es la norma internacional para determinar los precios de transferencia con fines fiscales, consensuado por los países miembros de la OCDE.
Uno de los temas centrales en los procesos de auditoría en esta materia es el de comprobar si las tasas de interés pactadas en operaciones de préstamo entre partes relacionadas se adhieren a este principio. Para esto, la Ley del Impuesto Sobre la Renta en México (LISR, 2013/2020) requiere evidencia de un contrato de préstamo pactado entre partes independientes en condiciones similares, con una tasa de interés que podría ser comparable. Este requisito demuestra ser oneroso puesto que la mayoría de estos contratos son de naturaleza privada, por lo que no es posible incorporarlos a la muestra de comparables. Ante la falta de un contrato entre partes independientes, este artículo presenta una opción para construir una tasa de interés basada en el principio arm’s length a partir de un modelo económico, resultado de un balance entre lo establecido en la LISR (2013/2020) y las recomendaciones propuestas en el reporte Transfer Pricing Guidance on Financial Transactions (OCDE, 2020).
Descargas
PLUMX Metrics
Detalles del artículo
Esta obra está bajo una licencia internacional Creative Commons Atribución-NoComercial-CompartirIgual 4.0.
The Anáhuac Journal se distribuye bajo Licencia Creative Commons Atribución-NoComercial-CompartirIgual 4.0 Internacional.
Citas
(Sobre los problemas con las Directrices de transferencias de precios de la OCDE).
[Video]. Vimeo. https://vimeo.com/45954220
Eden, L., Bahar, G. y Bahar, A. (2019). The Economics of Transfer Pricing (La economía
de la transferencia de precios). Edward Elgar Publishing, Ltd. https://www.
e-elgar.com/shop/gbp/the-economics-of-transfer-pricing-9781840648324.html
Fondo Monetario Internacional (FMI), Grupo Banco Mundial (GBM), Organización
para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE) y Organización de las
Naciones Unidas (ONU). (2017). Plataforma de colaboración en materia tributaria:
Guía práctica para afrontar las dificultades asociadas con la falta de comparables
en los análisis de precios de transferencia. https://www.oecd.org/tax/guia-practicacomparables-
precios-de-los-minerales.pdf
Gaillard, N. (2012). A Century of Sovereign Ratings (Un siglo de calificaciones soberanas).
Springer Science + Business Media LLC. https://www.springer.com/gp/
book/9781461405221
International Bank for Reconstruction and Development (IBRD). (2016). Transfer
Pricing and Development Economies. A Handbook for Policy Makers and Practitioners.
https://openknowledge.worldbank.org/handle/10986/25095?locale-attribute=es
International Bank for Reconstruction and Development (IBRD). (2019). Memorandum
from the President. Subject: IBRD Lending Rates and Spreads Applicable on or
After April 1 (Memorándum del presidente. Tema: tasas de préstamos y spreads
aplicables del IBRD en o después del 1 de abril). http://documents1.worldbank.
org/curated/en/842221556637823217/pdf/IBRD-Lending-Rates-and-Spreads-
Applicable-on-or-after-April-1-2019.pdf
Iranzo, S. (2008). Introducción al riesgo país. Documento ocasional No. 0802. Banco de
España. https://www.bde.es/f/webbde/SES/Secciones/Publicaciones/Publicaciones-
Seriadas/DocumentosOcasionales/08/Fic/do0802.pdf
J.P. Morgan Securities Inc. (1999). Introducing the J.P. Morgan Emerging Markets Bond
Index Global (EMBI Global). (Introducción del índice global de bonos de mercados
emergentes de J.P. Morgan) [Informe metodológico] https://faculty.darden.
virginia.edu/liw/emf/embi.pdf
J.P. Morgan Securities Inc. (2020). Riesgo país EMBI-Serie histórica. https://www.
invenomica.com.ar/riesgo-pais-embi-america-latina-serie-historica/
Ley del Impuesto Sobre la Renta. (LISR). 2013, última reforma, 2020. http://www.
diputados.gob.mx/LeyesBiblio/pdf/LISR_081220.pdf
Naciones Unidas. (2013). Practical Manual on Transfer Pricing for Developing Countries
(Manual práctico sobre la transferencia de precios para países en desarrollo).
https://www.un.org/esa/ffd/wp-content/uploads/2017/04/Manual-TP-2017.pdf
Organización para la Cooperación y el Desarrollo (OCDE). (2017a). Modelo de Convenio
Tributario sobre la Renta y sobre el Patrimonio: Versión abreviada. OCDE/
Instituto de Estudios Fiscales. https://www.oecd-ilibrary.org/taxation/modelode-
convenio-tributario-sobre-la-renta-y-sobre-el-patrimonio-version-abreviada-
2017_765324dd-es
Organización para la Cooperación y el Desarrollo (OCDE). (2017b). Directrices de
la OCDE aplicables en materia de precios de transferencia a empresas multinacionales
y administraciones tributarias 2017. OCDE/Instituto de Estudios Fiscales.
https://www.oecd-ilibrary.org/taxation/directrices-de-la-ocde-aplicables-en-materiade-
precios-de-transferencia-a-empresas-multinacionales-y-administracionestributarias-
2017_9788480083980-es
Organización para la Cooperación y el Desarrollo (OCDE). (2020). Transfer Pricing
Guidance on Financial Transactions: Inclusive Framework on BEPS: Actions 4, 8-10.
(Directrices de transferencia de precios en transacciones financieras; marco
inclusivo en BEPS; acciones 4, 8-10) http://www.oecd.org/tax/beps/transferpricing-
guidance-on-financial-transactions-inclusive-framework-on-beps-actions-
4-8-10.htm
Padhi, S.K. (2019). «Transfer Pricing a Review of the Literature» (Transferencia de
precios, revisión de la literatura). International Journal of Advanced Research in
Management, 10 (1), 1-7. https://www.iaeme.com/MasterAdmin/uploadfolder/
IJARM_10_10_001/IJARM_10_10_001.pdf
Pratt, P. S. y Grabowski, R. (2014). Cost of Capital: Applications and Examples + Website
(Costo del capital: aplicaciones y ejemplos + sitio web). (5.ª ed.). Cap. 9. https://
www.oreilly.com/library/view/cost-of-capital/9781118555804/23_chapter-09.
html#ch009-sec001
Silva, E. (2019). «Location Savings Adjustment to Profits» (Ajuste de ahorros por
ubicación a las ganancias), Journal of International Business and Economics, vol.
19. https://www.researchgate.net/publication/331455044_LOCATION_SAVINGS_
ADJUSTMENT_TO_PROFITS
Standard & Poors (S&P). (2013). Country Risk Assessment. Methodology and Assumptions
(Evaluación de riesgo país. Metodología y supuestos). S&P Rating Services. McGraw Hill Financial. https://www.maalot.co.il/publications/MT201
31127143757.pdf
Standard & Poors (S&P). (2017). Sovereign Rating Methodology (Metodología de calificación
soberana). S&P Global Ratings. https://enterprise.press/wp-content/
uploads/2017/05/Sovereign-Rating-Methodology.pdf
Standard & Poors (S&P). (2020). Definición de calificaciones. S&P Global Ratings.
https://www.standardandpoors.com/es_LA/delegate/getPDF?articleId=2318
977&type=COMMENTS&subType=RATING%20DEFINITION#:~:text=Una%20
calificaci%C3%B3n%20crediticia%20de%20emis